无极4注册登录_疫情叠加低油价:2020年中国天然气市场展望

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      新冠肺炎疫情使原本处于下行趋势的世界经济雪上加霜。受此影响,全球石油需求巨幅缩减,供需基本面呈供大于求。产油阵列中,俄罗斯拒绝减产、OPEC+谈判彻底破裂、沙特等国宣布增产,石油巨头均寄希望于薄利多销抢占市场以扩大份额。3月9日,国际油价开启暴跌模式,布伦特原油期货跌至31.52美元/桶。3月31日,布伦特原油期货价格进一步下挫至22.74美元/桶。g2z中国城市燃气协会

  基于疫情持续大面积蔓延、石油“三巨头”市场份额争夺、全球经济长期累积的下行压力等风险,多家权威机构大幅下调对国际油价走势判断,预计2020年后三个季度国际油价大概率在30-40美元/桶区间低位运行。这将不可避免对中国天然气的生产、进口、需求和价格等方面带来影响。
  1 2020年中国天然气需求水平预测
  1、一季度中国天然气市场需求分析
  2020年春节以来,受“新冠肺炎”疫情影响,中国31个省份相继启动突发公共卫生事件一级响应。国内各行各业几乎陷入停滞,中国能源行业受到巨大冲击,天然气行业亦未能幸免。
  城市燃气领域,疫情爆发以来全国范围内企业延长假期,民众多处于居家状态,生活用能显著增加,带动居民用气需求快速增长,相比今年无疫情时居民用气需求增长15%。酒店、饭店、商场多处于歇业状态,所受影响首当其冲,公服商业用气需求下降明显,相比无疫情时下降35%。受企业停工停产、员工隔离和部分城市封城影响,物流、公共交通大面积停运或减少发车班次,交通用气大幅下滑,相比无疫情时需求下降20%。工业领域,由于23个省市延期复工至2月10日,企业订单减少、物流阻隔,工业用气相比无疫情时下降17%。发电领域,受工商业延期复工影响,全社会用电需求减少,发电用气需求相比无疫情时下降5%。
  用气数据可以看出疫情对天然气消费的影响程度。1月23日-31日,武汉开始封城,叠加春节假期影响,全国天然气日均消费量8.1亿立方米/天,同比下降10%。2月份全国天然气日均消费量7.2亿立方米/天,同比下降15%。随着3月上旬至中旬各地复工复产加快,天然气需求开始恢复增长,3月6日-12日消费量由降转升,同比增长2.3%。
  受此疫情影响,短期天然气市场“速冻”,历史首次出现中国天然气季度消费负增长。预计一季度全国天然气表观消费量为805亿立方米,同比下降1.2%,增速比上年同期下降12.4个百分点,增速创历史新低。
  2、2020全年各行业用气需求分析
  1)城市燃气
  随着天然气基础设施的完善和普及,居民和公服商业用气呈现自然增长的稳定发展态势。在2018年国务院引发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》之后,“2+26”城市及汾渭平原所在的天津、河北、河南、山东、陕西等省市陆续出台相应环保政策,进一步推动散煤清洁替代、采暖锅炉煤改气和“村村通”工程。2020年是决胜全面建成小康社会之年,也是完成《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021年)》目标的关键一年,各地新通气用户将持续增加,居民和采暖用气仍可保持两位数增长。公服商业用气方面,预计5月份疫情得到有效控制后,餐饮业或迎来报复性消费,将带动用气需求大幅反弹;公务性商旅住宿有望提升,随后个人旅游出现压制后的增长,从而带动宾馆酒店用气需求稳步回升。
  城市燃气领域,天然气与LPG之间有一定的替代性,但天然气在清洁性和便利性方面具有明显优势,已经成为中国城市居民生活的主要燃料,LPG消费重心则转向乡镇。目前各省市居民、公服、商业用天然气价格基本在可承受范围内,LPG价格下跌对天然气消费影响有限。
  2)工业
  工业领域,天然气需求增量主要来自煤改气。2020年是国务院《打赢蓝天保卫战三年行动计划》收官之年,广东、江苏、浙江、福建、山东等省份大部分地市燃煤锅炉、工业窑炉制定了严格的天然气替代方案,要求在2020年底前完成。加之《大气污染防治法》《土壤污染防治法》《水污染防治法》等一系列环保法律法规出台,环保监督执行力度将进一步加强,环境约束日益趋紧,因此即使在低油价下,工业燃料升级总体趋势不会改变。但是,疫情将导致下游产品需求萎缩、国内外订单减少、企业生存困难,工业燃料升级步伐势必会延缓。
  目前,《中华人民共和国大气污染防治法》将燃料油(重油、渣油)列为高污染燃料,大部分地区已不允许使用,因此在工业领域,天然气主要与替代能源LPG竞争。不同于成品油,国内LPG没有地板价格保护,随着国际油价的暴跌,LPG价格依然有下行空间。随着LPG价格走低,其价格优势逐步显现。从LPG的消费结构来看,2018年中国LPG消费量为4400万吨,其中约有5%即220万吨作为工业燃料,折合天然气约25亿立方米,LPG价格下跌对工业领域天然气需求影响总体有限。
  另一方面,在资源多元化趋势下,东部沿海许多陶瓷、建材、设备制造等企业已改造为双气源,既接通了管道气,又建设LNG储罐及气化装置,因此存在管道天然气与液态LNG点供竞争的情况。新冠疫情加剧全球天然气市场过剩局面,东北亚LNG现货价格一路下滑,3月份现货到岸价格为3.5美元/MMBtu左右(一度跌至2.7美元/MMBtu),预计二、三季度传统消费淡季也较难超过4.0美元/MMBtu,与管道气相比具有较好的竞争力。沿海地区九丰LNG接收站(规模150万吨/年)、新奥舟山LNG接收站(规模300万吨/年)、广汇启东LNG接收站(2020年上半年三期工程完成后,规模达到300万吨/年)、深圳华安LNG接收站(规模80万吨/年)等民营接收站由于没有高价长协拖累,将成为购买LNG现货的主力军,对工业点供用气价格的下行将带去“鲶鱼效应”,从而在一定程度上促进工业用气需求增长。
  3)交通
  在交通领域,天然气汽车包括CNG汽车和LNG汽车两大类,城市公交、出租等车用CNG与汽油存在竞争,港口、物流、矿山等车用LNG与柴油存在竞争。
  2020年3月18日成品油价格下调之前,全国各地92#汽油价格约为7.05元/升,车用CNG价格介于3.5-4.9元/立方米,气和油的价格比为50%-69%。3月18日之后,各地92#汽油零售价格约为5.5元/升,则气和油的价格比为63%-87%。以广东省广州地区为例,2019年3月上旬92#汽油零售价格约为7.04元/升,车用CNG价格4.9元/立方米,每年可节省燃油费1.9万元;2020年3月18日之后,92#汽油价格约为5.49元/升,CNG车与燃油相比基本没有经济性优势。以上测算,是基于该地区汽油最高零售价格,目前广东地区加油站92#汽油价格优惠至3.5-3.8元/升,这一价格水平下CNG车辆的经济性将进一步下降。全国范围看CNG车辆中出租车、私家车80%为双燃料,使用CNG略有优势,但汽油价格优惠会使部分地区CNG汽车会倾向于使用汽油。与CNG汽车类似,低油价下LNG汽车的经济性同样受到削弱,但由于LNG车辆中双燃料车的比例约为10%,占比相对较低;另外LNG价格已经完全市场化,低油价下液态LNG销售价格将相应动态调整,因此低油价对车用LNG需求的影响要低于车用CNG需求。
  4)发电
  发电领域,北方气电项目以热电联产为主,以热定电满足采暖需求;南方气电项目以调峰为主,热电项目主要满足工业热负荷。2019年全国发电量为7.33万亿千瓦时,比上年增长4.7%。其中,并网太阳能发电量2570亿千瓦时,比上年增长20.6%;并网风电发电量4372亿千瓦时,比上年增长12.8%;燃气发电量2387亿千瓦时,比上年增长2.8%,远低于同期新能源发电增长水平。天然气发电与煤电相比不具竞争力,京津、长三角及东部沿海省份燃气发电发展主要受环保政策驱动,这些地区大部分省份新建燃煤电厂资源约束指标均处于红灯区,因此一定程度上依赖燃气机组调峰应急。
  2020年一季度,新冠受疫情下全国电力消费大幅下滑,1-2月全国规模以上工业发电量同比下降8.2%,但3月17日全口径电力消费同比出现了1%的正增长,显示出复工复产后全国发电需求逐渐恢复。考虑到供给电厂的气价相比去年同期已经下调,燃气电厂将有较强发电意愿。受国际供需形势宽松及新冠肺炎疫情影响,2020年东北亚LNG现货价格将持续低位,预计同比下降33%左右。可以预见,有条件的LNG接收站运营企业将在广东、福建、浙江、江苏、京津地区利用低价现货资源抢占市场,一定程度上将刺激发电用气增长。
  5)化肥与化工
  化肥方面,国家发改委等16部门于2月16日发布了《关于新冠肺炎疫情防控下做好2020年春耕化肥生产供应工作的通知》,要求各地认真贯彻落实国务院疫情防控相关精神,推动化肥及原辅料企业复工复产,中石油、中石化、中海油等天然气生产企业要在保障民生用气前提下,重点保障化肥生产企业用气需求。
  上游资源供应商及时推行重点用户“欠气费不停气”保供制度,化肥生产企业名列其中。
  2月22日,国家发改委印发《关于阶段性降低非居民用气成本支持企业复工复产的通知》,明确非居民用气门站价格提前执行淡季价格政策,对化肥等受新冠肺炎疫情影响大的行业给予更大价格优惠。以川渝化肥企业为例进行测算,目前四川省的门站价格1.53元/立方米,按每吨尿素消耗天然气660立方米测算,每吨尿素天然气的成本为1010元/吨,对应的尿素综合成本约为1600元/吨,目前西南地区尿素出厂价格为1800-1900元/吨,企业可实现盈利。受益于上游资源供应商的保供和降价措施,气头氮肥企业经营情况出现好转,开工率明显增长。2月份气头尿素企业开工负荷率为54%,同比增加10个百分点。随着疫情逐渐得到控制,下游经销商开始正常生产经营,加之现行天然气价格将持续到6月底并有望延续到采暖季,2020年化肥行业用气量同比将有明显增加。
  甲醇方面,2月份重庆卡贝乐(规模85万吨/年)恢复正常,四川川维(规模87万吨/年)负荷已提升至六成以上,四川玖源(规模50万吨/年)、泸天化(规模45万吨/年)装置重启。3月份西北地区内蒙古博源(规模100万吨/年)装置重启。目前甲醇行业基本面供大于求,同时由于甲醇价格与油价有较大的相关性,受油价暴跌拖累甲醇市场价格处于低位,2020年行业整体难言乐观。尽管石油公司下调供气价格,预计甲醇行业用气需求难有增长。
  3、分情景全年需求预测
  随着中国疫情得到控制,企业复工复产在有序推进中。然而全球疫情发展趋势不容乐观,海外疫情倒灌风险正在加大。大多数欧美国家开始借鉴中韩经验,在防疫措施方面加速升级,实施大面积封城,严格执行隔离政策,经济进入停摆阶段。这些全球发达国家和亚洲新兴市场经济体的经济衰退,必然会对中国出口造成冲击。基于对各行业用气分析,结合国家复工复产支持政策,考虑到疫情发展形势的高度不确定性,根据疫情持续时间和控制效果,以及政府推出的经济及能源政策,我们设置了三种情景假设,预测2020年中国天然气需求。
  乐观情景:欧美国家新增确诊人数在4月底达到峰值,海外输入病例在国内没有扩散,全行业复工复产快速推进,国家支持政策在现有基础上进一步升级,预计2020年全国天然气需求3220亿立方米,增速5%。
  基准情景:欧美国家新增确诊人数在5月底达到峰值,海外输入病例没有大范围扩散,全行业复工复产有序推进,国家支持政策落实到位,预计2020年全国天然气需求3190亿立方米,增速4%。
  悲观情景:如果疫情在全球蔓延短期内不能得到有效控制,国际贸易和出口遭受重创,主要国家经济陷入衰退,预计2020年全国天然气需求3160亿立方米,增速跌至3%左右。
  2 2020年天然气资源供应形势研判
  1、疫情叠加低油价对各类资源的影响
  1)国产资源
  在当前的门站价格和国家发改委阶段性降低非居用气成本的情况下,对于国产常规气来说,产业链有盈利空间。对于页岩气、煤层气等非常规气藏,虽然勘探开发成本高,但其属于非管制气资源,销售价格可以市场化定价。当油价暴跌导致国产原油产销亏损,石油公司必将提高天然气产量,以弥补原油产业链的亏损,实现“以气补油”。如果油价持续低位徘徊,石油公司将不得不削减勘探开发投资,进而影响未来几年国内天然气产量。以上一轮低油价周期为例,2015年,全国油气勘探投资比上年下降19.2%,而后在2016年,全国天然气产量出现首降,全年天然气产量1231.72亿立方米,同比下降1%。
  2)进口长协资源
  根据中国海关数据,2019年中国进口天然气9656.2万吨,同比增长6.9%,进口资源在总资源中占比为43%;当年累计进口额为417.20亿美元,同比增长8.5%。由于国产气生产成本总体相对稳定,进口气随原油价格波动变化较大,是造成气源成本变化的主要因素。随着国际油价下跌,中国进口天然气成本也将下降。需要说明的是,进口管道气价格挂靠采购时点前9个月国际油价(布伦特)均价,进口LNG挂靠采购时点前3-5个月JCC均价。因此,近期国际油价变动对中国进口长贸资源价格的影响不是立竿见影的,油价暴跌对石油公司进口资源采购成本的影响,到今年下半年才会逐渐体现。
  此外,受疫情冲击,2-3月份中石油、中海油以遭遇不可抗力为由,要求国外供气商免除照付不议责任,以减少或延期交付。2020年1-2月进口天然气246亿立方米,同比增长2.8%,增速比上年同期下降15.7个百分点。加之疫情导致的国内需求疲软,预计全年长协进口增速将显著放缓。
  3)LNG现货资源
  在经历2018年的大幅反弹后,全球天然气需求增速从2019年开始出现放缓,尤其是来自以中国为代表的东北亚国家天然气需求的减少。与此同时,持续稳定提升的全球天然气产量和创历史新高的LNG项目产能投产,导致全球天然气供应宽松局面加剧。
  2019年,东北亚LNG现货均价同比跌幅达40%。2020年伊始,新冠肺炎疫情首先在中国爆发,随后在日本、韩国等国家蔓延,目前已扩散至全球,各国采取隔离措施控制病毒传播,导致商业和工业活动低迷,对天然气需求产生负面影响,LNG供应过剩局面进一步恶化,美国Henry Hub价格下探至1.6美元/MMBtu,亚太LNG现货一度跌破3美元/MMBtu。4月份采暖季过后,东北亚天然气市场进入传统消费淡季,LNG价格将持续低位。预计2020年东北亚LNG现货均价为4美元/MMBtu,同比下跌33%。国内中石化、新奥、广汇、申能、九丰、深圳大鹏LNG接收站的小股东们将成为进口LNG现货资源的主力军。
  2、2020年中国天然气供应预测
  国内生产方面:2019年国家能源局召开了提升油气勘探开发力度工作推进会,强调“石油企业要落实增储上产主体责任,不折不扣完成2019-2025七年行动方案”。在政策驱动下,2019年中国天然气开发和产能建设步伐加快,新建产能超过400亿立方米,同比增加30%以上。这带来了产量的大幅提高,2019年国内天然气(含煤制气)产量1777亿方,同比增长11.5%。我们预计,尽管油价大幅下行,2020年中国天然气产量(含煤制气)仍有望将达到1883亿立方米,同比增长6.0%,增量主要来自几大主力气田和页岩气、煤层气等非常规资源。
  进口资源方面:2019年底中俄东线(北段)正式投产(中俄东线北段北起黑龙江黑河、南至吉林长岭,北段工程包括一干三支),2020年进口管道气源将新增俄气资源。进口长协资源由于成本较高,将不得不按照付不议最低量执行。LNG现货将作为调节资源补充缺口。受疫情影响,2020年中国天然气进口将较上年明显下滑,预计进口量为(1340-1370)亿立方米,同比增加1.3%-3.6%。
  综合国内外资源、国内需求情况,预计2020年全年天然气供需形势依旧宽松。
  3对策建议
  1、上中下游多方举措降气价,促进天然气市场恢复和可持续增长
  为支持企业复工复产、共渡难关,近期国家发改委和地方政府陆续发文要求降低非居民供气价格,提前执行淡季价格政策,这些措施对促进天然气市场复工复产将起到关键作用。此外,从天然气产业链协调、可持续发展的角度,建议国家发改委研究适当下调管输行业基准收益率的可能性,重新核定长输管道、城燃管网和LNG接收站的费率,实现让利于终端用户。此外,建议对进口气免征增值税和降低关税,还可以考虑阶段性降低LNG船舶进出港的港杂费、检验检疫费。只有各方共同努力,才能切实降低终端用气价格,最终促进天然气消费,实现能源革命的长期战略目标。
  2、低油价下出台支持国内油田勘探开发行业的可持续发展措施
  油价下跌导致利润持续减少,各大石油公司不得不大幅减少油气勘探开发的投入。由于油气井存在寿命周期,石油公司必须不断投资对新资源继续勘探开发,才可能保证石油和天然气的持续稳定供应。鉴于当前低油价下石油企业赢利状况明显恶化,资源勘探面临投资瓶颈,从保障中国中长期能源安全和石油公司持续发展的角度出发,建议国家加强顶层设计,通过低息贷款等方式加大对油气资源勘探的支持力度,出台支持国内油田勘探开发行业可持续发展的措施,以保障天然气行业的健康发展。
  3、抓住国际油气市场“买方市场”时机,对进口合同进行价格复议
  长期以来由于进口气价格较高,在国内天然气消费市场上常常出现“价格倒挂”现象,巨额亏损主要由石油公司承担。2019年全球共有11个LNG项目投入商业运营,新增产能3886万吨/年。2020年还将有11条生产线计划投入商业运营,新增液化能力2810万吨/年。全球LNG市场呈现供过于求的宽松局面。新冠肺炎疫情在全球蔓延将继续打压天然气需求增长,加剧供应过剩局面。在全球天然气市场已经是“买方市场”的格局下,建议国内石油公司形成合力,通过价格复议等手段重启谈判,确定新的计价公式,有效降低天然气进口单价;与此同时,对进口LNG现货实行统一采购,避免多头竞争提高市场价格,彻底扭转中国进口天然气的“高价模式”,打破“亚洲溢价”。郜婕1,周淑慧1,赵堂玉2(作者单位:1中国石油规划总院;2中国石油天然气股份有限公司生产经营管理部)

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